17/08/2020
Inwestowanie w nieruchomości od dawna fascynuje i przyciąga ludzi z różnych środowisk. Od poszukiwania idealnych lokalizacji, przez budowanie zespołów inwestorów, po finalizowanie lukratywnych transakcji – każdy aspekt tego świata niesie ze sobą unikalne wyzwania i satysfakcje. Dla wielu pasja do nieruchomości staje się motorem do porzucenia stabilnej pracy i rozpoczęcia ekscytującej przygody w świecie inwestycji.
Inspiracje od Największych: Sam Zell, Donald Bren i Warren Buffett
Na początku mojej kariery w branży nieruchomości, pracowałem jako zarządca nieruchomości w dużej korporacji. To doświadczenie dało mi bezcenną wiedzę, ale pragnąłem przejść z operacyjnej strony biznesu nieruchomości na stronę inwestycyjną. Po kilku latach zdobywania doświadczenia, ukończyłem studia MBA na MIT. Niedługo potem znalazłem swoją niszę w syndykacji wielorodzinnej, gdzie moja firma kupuje i zarządza nieruchomościami, pozyskując kapitał od zamożnych inwestorów indywidualnych i funduszy rodzinnych.
Miałem szczęście uczestniczyć w transakcjach syndykacji wielorodzinnej o wartości dziesiątek milionów dolarów. Zazwyczaj inwestuję w nieruchomości wielorodzinne o wartości od 80 do 100 milionów dolarów. Moje inwestycje przyniosły znaczące sukcesy, ale bez inspiracji wybitnych inwestorów nieruchomości, którzy przyszli przede mną, być może nigdy nie osiągnąłbym obecnego poziomu.
Oto kilku czołowych inwestorów nieruchomości, których podziwiam i czego się od nich nauczyłem:
Sam Zell: Dyscyplina i Długoterminowa Wizja
Sam Zell, jeden z najbardziej utytułowanych inwestorów nieruchomości na świecie, posiada majątek szacowany na około 5,5 miliarda dolarów. W branży nieruchomości działa od lat 60. XX wieku. Już podczas studiów na Uniwersytecie Michigan w Ann Arbor w latach 60., kupował i wynajmował nieruchomości innym studentom. W 1969 roku założył Equity Group Investments, firmę skupiającą się głównie na inwestycjach w nieruchomości.
Zell był również pionierem sektora REIT (Real Estate Investment Trust). Obecnie jest przewodniczącym pięciu spółek publicznych. Jedną z nich jest Equity Residential (EQR), jeden z największych REIT-ów mieszkaniowych w Ameryce. Zasłynął również ze sprzedaży Equity Office, komercyjnego REIT-a, firmie Blackstone za 39 miliardów dolarów, co było jedną z największych transakcji nieruchomościowych w historii.
Obserwując karierę Zella, nauczyłem się kilku kluczowych lekcji. Jedną z najważniejszych jest dyscyplina. Zell wykazywał się niesamowitą dyscypliną przez całą swoją karierę. Już jako student koncentrował się na budowaniu przepływów pieniężnych i doskonaleniu transakcji nieruchomościowych.
Dyscyplina pozwoliła mu nie tylko zbudować jedną niezwykle prężną firmę, Equity Group Investments, która prosperuje od ponad 50 lat, ale także zostać przewodniczącym pięciu innych spółek: Equity Residential, Equity Lifestyle Properties, Equity Commonwealth, Covanta Holding Corporation i Equity Distribution Acquisition Corp.
Sam Zell wykorzystuje dyscyplinę, aby stale rozwijać swoją karierę i imperium przez blisko 6 dekad. Ma obecnie 79 lat i nie wykazuje żadnych oznak spowolnienia.
W mojej własnej karierze, Sam Zell jest dla mnie inspiracją do utrzymania dyscypliny i koncentracji na moich długoterminowych celach.
Donald Bren: Orientacja na Przyszłość i Brak Sentymantalizmu
Donald Bren jest jednym z największych inwestorów nieruchomości w historii Ameryki. Jest obecnie najbogatszym inwestorem nieruchomości w kraju, z majątkiem netto wynoszącym 15,3 miliarda dolarów. Swoją przygodę z nieruchomościami rozpoczął wcześnie, ponieważ jego ojciec był inwestorem w tej branży. Jako młody człowiek pracował jako stolarz na budowach ojca, pomagając doprowadzić je do perfekcji. Pracując dla ojca, uczył się również rzemiosła inwestowania w nieruchomości.
Obecnie Donald Bren posiada ogromne imperium nieruchomości. Jest właścicielem 550 budynków biurowych, 125 kompleksów apartamentowych i 97% udziałów w kultowym budynku MetLife na Manhattanie. Łącznie posiada ponad 115 milionów stóp kwadratowych nieruchomości, głównie w południowej Kalifornii. Zajmuje 132. miejsce na liście miliarderów Forbesa. Oprócz posiadania niesamowitej liczby budynków biurowych i kompleksów apartamentowych, jest również właścicielem kilku hoteli, pól golfowych, marin, centrów handlowych i nadmorskiego kurortu.
Główną lekcją, jaką wyciągnąłem od tego tytana nieruchomości, jest koncentracja na przyszłości i nigdy nie oglądanie się wstecz. Mówiąc o tym, Donald Bren powiedział kiedyś: „Naprawdę nie myślę o przeszłości. Siadam z wieloma przyjaciółmi na kolacji i lubią rozmawiać o dawnych, dobrych czasach. Szanuję dawne, dobre czasy, ale spędzam bardzo mało czasu na wspominaniu. Naprawdę patrzę w przyszłość.”
Przyjęcie mentalności Brena, skoncentrowanej na przyszłości, ogromnie pomogło mi w mojej karierze. Wynika to w dużej mierze z faktu, że w nieruchomościach przeszłość jest przeszłością, a rynek, który jest solidny dzisiaj, jutro może być inny. Z tego powodu stale analizuję moje wybory rynkowe i nie rozpamiętuję przeszłości.
Na przykład, niedawno rozmawiałem z inwestorem nieruchomości, który kupował apartamenty wielorodzinne w Atlancie, gdy cena wynosiła około 30 000 dolarów za drzwi. Ponieważ w przeszłości był w stanie kupować budynki po 30 000 dolarów za drzwi, bardzo niechętnie kupował więcej budynków, gdy cena zbliżała się do 100 000 dolarów za drzwi. Żył przeszłością, a przeszłość ukształtowała jego postrzeganie i oczekiwania wobec dzisiejszego rynku.
Ponieważ ten inwestor zrezygnował z budynków wielorodzinnych po 100 000 dolarów za drzwi, rynek w Atlancie nadal się rozgrzewa. Koncentrując się na przyszłości, a nie na przeszłości, byłem w stanie kupić kilka nieruchomości w Atlancie za ponad 100 000 dolarów za drzwi. Obecnie generują one 25% początkowej stopy zwrotu dla moich inwestorów.
Warren Buffett: Odwaga w Czasie Strachu i Ostrożność w Euforii
Warren Buffett jest prawdopodobnie największym inwestorem w historii. Chociaż nieruchomości mogą nie być najważniejszą klasą aktywów, w którą inwestuje, nadal jest wspaniałym przykładem dla wszystkich inwestorów. Warren Buffett jest obecnie wart 110,4 miliarda dolarów i zajmuje 6. miejsce na liście miliarderów Forbesa. Ze względu na swój niesamowity sukces jako inwestor i niespotykaną zdolność do wybierania akcji, znany jest jako „Wyrocznia z Omaha”. Warren Buffett kupił swoje pierwsze akcje w wieku 11 lat, a pierwsze podatki zaczął płacić w wieku 13 lat. Jest prezesem i dyrektorem generalnym Berkshire Hathaway, ogromnej międzynarodowej spółki holdingowej, która jest właścicielem ponad 60 spółek zależnych, w tym Dairy Queen, Duracell i Geico.
Najważniejszą lekcją, jaką wyciągnąłem ze studiowania kariery Warrena Buffetta i słuchania rad, których regularnie udziela w wywiadach, jest: „Bądź odważny, gdy wszyscy inni się boją, i bój się, gdy wszyscy inni są odważni.”
Zastosowałem tę zasadę bezpośrednio do mojej strategii inwestowania w nieruchomości i przyniosła ona ogromne korzyści.
Na przykład, w ciągu trzech lat przed wybuchem pandemii COVID-19, wielu inwestorów kupowało nieruchomości wielorodzinne. W tym czasie kupowałem wolniej i ostrożniej. Następnie, podczas pandemii, kiedy nikt nie chciał zawierać transakcji nieruchomościowych i kiedy na rynku panował ogromny strach, kupiłem Element 41 za 80 milionów dolarów, ponieważ wierzę w fundamentalne zasady inwestowania w nieruchomości wielorodzinne. Ta nieruchomość stała się jednym z klejnotów mojego portfela, a jej wartość stale rośnie w miarę wygasania pandemii.
Czy Inwestorzy Nieruchomości Mogą Zostać Milionerami?
Pytanie, które naturalnie pojawia się w kontekście sukcesów tak wybitnych inwestorów, brzmi: czy inwestycje w nieruchomości rzeczywiście mogą prowadzić do statusu milionera? Odpowiedź brzmi: zdecydowanie tak. Istnieje kilka kluczowych mechanizmów, dzięki którym nieruchomości stają się maszyną do budowania bogactwa:
Dochód Pasywny z Wynajmu
Jednym z głównych powodów, dla których nieruchomości są tak skuteczne w budowaniu bogactwa, jest ich zdolność do generowania dochodu pasywnego. Nieruchomości na wynajem mogą przynosić stały przepływ gotówki, umożliwiając inwestorom reinwestowanie zysków, spłacanie długów i budowanie kapitału własnego w nieruchomościach z biegiem czasu. Dla tych, którzy skalują swoje portfele nieruchomości, dochód z wynajmu może być znaczący, prowadząc do wyceny ich nieruchomości na wiele milionów dolarów.
Korzyści Podatkowe
Nieruchomości oferują szereg korzyści podatkowych, które dodatkowo przyspieszają budowanie bogactwa. Od odpisów amortyzacyjnych po wymianę 1031 (która pozwala inwestorom odroczyć podatki od zysków kapitałowych poprzez reinwestowanie zysków w nowe nieruchomości), kodeks podatkowy jest bardzo przyjazny dla inwestorów nieruchomościowych. Te korzyści pomagają inwestorom zatrzymać więcej zarobków, przyspieszając drogę do statusu milionera.
Namacalność i Stabilność Nieruchomości
W przeciwieństwie do akcji lub innych niestabilnych inwestycji, nieruchomości są namacalnym aktywem. Dają inwestorom poczucie bezpieczeństwa i są często postrzegane jako bezpieczniejsze miejsce do przechowywania pieniędzy, zwłaszcza w niepewnych czasach gospodarczych. Fizyczny charakter nieruchomości czyni je solidnym fundamentem bogactwa, dlatego pozostają preferowaną inwestycją dla tak wielu milionerów.
Ilu Milionerów Zawdzięcza Swój Status Nieruchomościom?
Chociaż konkretne dane dotyczące tego, ilu milionerów zostało stworzonych konkretnie dzięki nieruchomościom, są trudne do ustalenia, kilka badań i statystyk może dostarczyć pewnych wskazówek.
Bogactwo w USA a Nieruchomości
Według raportu National Association of Realtors, około 90% wszystkich milionerów w USA zbudowało swoje bogactwo, przynajmniej częściowo, poprzez inwestycje w nieruchomości. US Census Bureau i inne źródła danych również pokazują, że nieruchomości w znacznym stopniu przyczyniają się do bogactwa osób zamożnych. Wielu inwestorów nieruchomości osiąga status milionera dzięki portfelom, które obejmują nieruchomości mieszkaniowe, budynki komercyjne i inwestycje w grunty.
Globalny Wpływ Nieruchomości
Globalnie trend jest podobny. Nieruchomości budują bogactwo na rynkach takich jak Chiny, Wielka Brytania, Kanada, Australia i inne. W tych krajach wartości nieruchomości poszybowały w górę w ciągu ostatnich kilku dekad, tworząc miliony osób zamożnych, które osiągnęły status milionera dzięki inwestycjom w nieruchomości.
Miliarderzy-Inwestorzy
Nawet na najwyższych poziomach bogactwa nieruchomości nadal odgrywają ważną rolę. Według corocznej listy miliarderów Forbesa, ponad 10% miliarderów przypisuje znaczną część swoich fortun inwestycjom w nieruchomości. Nazwiska takie jak Donald Bren (najbogatszy miliarder nieruchomości w USA), Stephen Ross i Sam Zell stały się powszechnie znane dzięki swoim imperiom zbudowanym na nieruchomościach.
Podsumowanie
Inspirując się przykładami Sama Zella, Donalda Brena i Warrena Buffetta, można wyciągnąć cenne lekcje dotyczące skutecznego inwestowania w nieruchomości. Dyscyplina, orientacja na przyszłość i odwaga w podejmowaniu decyzji to cechy, które wyróżniają tych gigantów branży i mogą stanowić drogowskaz dla początkujących inwestorów.
Nieruchomości, dzięki swojej zdolności do generowania dochodu pasywnego, korzyściom podatkowym i stabilności, pozostają sprawdzonym sposobem na budowanie bogactwa. Statystyki potwierdzają, że znaczna część milionerów i miliarderów zawdzięcza swój status inwestycjom w tym sektorze. Wykorzystując wiedzę i inspirację od najlepszych, każdy może rozpocząć swoją drogę do finansowej niezależności poprzez mądre inwestowanie w nieruchomości.
Zainteresował Cię artykuł Inwestorzy Nieruchomości: Droga do Bogactwa? Zajrzyj też do kategorii Nieruchomości, znajdziesz tam więcej podobnych treści!